开审! 北交所IPO审1过1!

文/梧桐数据中心3月26日，北交所年内首场IPO审议会议审核四川西南交大铁路发展股份有限公司获得通过。

单位：万元

交大铁发是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业。公司的股权较为分散,无控股股东;王鹏翔为公司的实际控制人。报告期内，公司营业收入分别为23548.16万元、27344.41万元和33526.15万元，扣非归母净利润分别为3213.05万元、4494.14万元和5198.84万元。

一、基本信息公司是一家专业从事轨道交通智能产品及装备的研发、生产、销售，并提供专业技术服务的高新技术企业。主要产品和服务包括轨道交通智能产品及装备、轨道交通专业技术服务，具体为安全监测检测类产品、铁路信息化系统、新型材料、智能装备、测绘服务、运维服务等。公司是国家级专精特新“小巨人”企业、四川省企业技术中心。

公司前身有限公司成立于2005年11月，2016年6月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为5725万股，拥有7家控股子公司、5家参股公司。截至2024年末，员工总计348人。

二、控股股东、实际控股人公司的股权较为分散，无单一股东持有公司股份超过50%，亦无依其出资额或持有的股份所享有的表决权已足以对股东大会的决议产生重大影响的股东，公司的经营方针、重大决策是由全体股东讨论决定。因此，公司无控股股东。

王鹏翔为公司的实际控制人。王鹏翔直接持有公司8,009,375股股份，占发行前总股本的13.99%；成都景圣直接持有公司5,490,625股股份，占发行前总股本的9.59%，王鹏翔持有成都景圣60.61%的合伙份额并担任其执行事务合伙人；扬顺企管直接持有公司5,625,000股股份，占发行前总股本的9.83%，刘莉持有扬顺企管45.59%的合伙份额并担任其执行事务合伙人；益广达企管直接持有公司4,375,000股股份，占发行前总股本的7.64%，夏文桂持有益广达企管27.71%的合伙份额并担任其执行事务合伙人。

王鹏翔通过与刘莉、夏文桂、扬顺企管、益广达企管签订《一致行动协议》《一致行动协议之补充协议》，约定上述主体直接（间接）持有公司股份或任职期间，在影响交大铁发的生产经营及其他重大事项的决策上与王鹏翔保持一致，如在重大决策事项中各方出现争议的，以王鹏翔意见为准。因此，王鹏翔直接、间接并通过一致行动协议合计控制公司41.05%的表决权，能够对股东大会决议产生决定性影响。

三、报告期业绩报告期内，公司营业收入分别为23548.16万元、27344.41万元和33526.15万元，扣非归母净利润分别为3213.05万元、4494.14万元和5198.84万元。

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四、审议会议提出问询的主要问题1.关于经营业绩。请发行人：（1）结合最新业绩情况，说明安全监测检测类产品、测绘服务、运维服务、铁路信息化系统等业务是否存在业绩大幅下滑情况及具体原因。（2）详细列示报告期各期四季度收入主要明细，说明是否存在验收周期极短的项目，如有，详细说明具体项目情况及原因。（3）详细列示报告期各期四季度，前十大项目相关合同签订、履约过程、收入确认具体时点，并进一步说明收入确认是否符合企业会计准则要求、是否存在跨期确认收入情形。（4）详细列示报告期各期逾期应收账款最新回款情况，说明部分客户被诉讼但仍未全部回款的原因，并进一步说明应收账款账面余额占营业收入比例高于同行业且持续提升的原因及合理性、相关应收账款坏账准备计提是否充分。（5）结合前述情况，进一步说明发行人经营能力或经营环境是否发生重大不利变化，是否充分揭示业绩下滑风险及对持续经营能力的影响。（6）说明2024年发行人参与并中标及实施完成的兰州局辖区内多个运营期高铁地震预警系统采购项目的具体情况，并结合与其他客户同类项目的相关实施情况，说明该项目收入是否真实。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于生产设备。请发行人：（1）说明在生产及电子设备价值和成新率较低的情况下，开展研发、生产活动的方式和具体情况。（2）结合研发项目和主要产品或服务销售情况，说明研发人员、生产人员与生产及电子设备使用匹配情况。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

3.关于独立性。请发行人：（1）说明发行人被纳入西南交大“保留管理”企业是否合规及具体政策条文依据，获准使用“西南交大”字号是否对投资者判断发行人与西南交大关系存在误导作用。（2）说明西南交大“保留管理”企业的具体内容、方式及其对发行人独立性是否存在实质性潜在不利影响。请保荐机构及发行人律师核查并发表明确意见。